J-REIT市況月次レポート 2018年2月

1.REIT全体市況

2月末の東証REIT指数(配当なし)は、前月比-2.52%の下落。1ヶ月通して株式相場に近似した推移となった。米長期金利の上昇を契機に、円高が進行。世界的に投資家のリスク回避姿勢が強まり、月初より株式相場が急落した。これに連鎖して東証REIT指数も急落し、14日終値は1,645.41ポイントと昨年11月16日以来3ヶ月ぶり安値を付けた。中旬は株価変動が和らぎ、更に日銀総裁が続投との見方から国内長期金利の低下を背景に上昇に転じ、20日の東証REIT指数は2週間ぶりに1,700ポイントを回復。下旬は米利上げ観測に再び下落する場面もあったが、1,700ポイントを維持して終了した。
海外情勢等の外部環境の影響を受け、REIT独自の方向感が掴めないなか、外国人投資家が2ヶ月連続の買越しとなっており、軟調な相場を下支えする投資主体となっている。一方、好調なオフィス市況や年明けから相次ぐ増資に伴う物件取得によって、REITのファンダメンタルは好調に推移している。平均分配金利回りが4.11%と高水準で維持する点から、外部環境が落ち着けば、投資口価格の割安感が再び見直される展開も期待できよう。

個別銘柄の動きでは、7日にCREロジスティクスファンド投資法人(CRE)が、15日にザイマックス・リート投資法人(XRI)が上場した。2月末時点の投資口価格はCREがIPO発行価格を僅かに下回っているが、XRIはREIT相場全体の流れを受け上昇基調となり、発行価格を上回って推移する。

既存銘柄では、野村不動産マスターファンド投資法人、GLP投資法人、福岡リート投資法人、産業ファンド投資法人、オリックス不動産投資法人、日本プロロジスリート投資法人、大和ハウスリート投資法人の7銘柄が公募増資を発表した。特に物流施設を投資対象とする銘柄の増資が相次いでいる点から、物流施設の需給が堅調な点やスポンサーの物件開発ラッシュ及び資金需要の好循環が作用し、REITにおける更なる物流施設の市場規模拡大が期待される。

 

<市況データ>

 

2018年2月末現在

(前月末比)

東証REIT指数(配当なし)

1,700.96

-43.93

東証REIT指数(配当込み)

3,291.44

-65.65

時価総額合計

11兆8,163億円

-2,200億円

平均分配金利回り(時価総額による加重平均)

4.11%

+0.12

 

<東証REIT指数と予想分配金利回りの推移>  (グラフは2016年3月~2018年2月の24ヶ月間) 




2.個別銘柄データ

証券
コード
投資法人名 投資口価格
(円)
騰落率
(1ヶ月)
予想分配金
利回り
時価総額
(百万円)
時価総額
シェア
8951 日本ビルファンド投資法人 580,000 -0.85% 3.37% 818,960 6.93%
8952 ジャパンリアルエステイト投資法人 554,000 -1.25% 3.27% 725,358 6.14%
8953 日本リテールファンド投資法人 205,300 -5.61% 4.31% 537,479 4.55%
8954 オリックス不動産投資法人 162,900 -3.09% 3.96% 436,572 3.69%
8955 日本プライムリアルティ投資法人 368,000 -4.66% 3.92% 339,664 2.87%
8956 プレミア投資法人 113,900 -2.15% 4.54% 150,006 1.27%
8957 東急リアル・エステート投資法人 146,000 5.11% 3.63% 142,730 1.21%
8958 グローバル・ワン不動産投資法人 417,500 1.09% 3.78% 93,478 0.79%
8960 ユナイテッド・アーバン投資法人 168,800 -2.14% 4.04% 515,699 4.36%
8961 森トラスト総合リート投資法人 163,200 0.18% 4.47% 215,424 1.82%
8963 インヴィンシブル投資法人 49,000 -3.16% 6.01% 234,866 1.99%
8964 フロンティア不動産投資法人 443,500 -2.74% 4.55% 219,976 1.86%
8966 平和不動産リート投資法人 102,000 1.59% 4.10% 103,514 0.88%
8967 日本ロジスティクスファンド投資法人 213,200 3.55% 4.01% 197,210 1.67%
8968 福岡リート投資法人 173,100 -5.62% 4.07% 129,306 1.09%
8972 ケネディクス・オフィス投資法人 676,000 -1.89% 3.82% 273,702 2.32%
8973 積水ハウス・レジデンシャル投資法人 122,300 -2.63% 3.78% 135,204 1.14%
8975 いちごオフィスリート投資法人 81,500 -0.49% 4.76% 124,881 1.06%
8976 大和証券オフィス投資法人 618,000 -1.90% 3.62% 307,683 2.60%
8977 阪急リート投資法人 131,800 -2.23% 4.51% 83,891 0.71%
8979 スターツプロシード投資法人 167,200 1.21% 5.35% 42,933 0.36%
8984 大和ハウスリート投資法人 257,100 -4.14% 3.87% 434,499 3.68%
8985 ジャパン・ホテル・リート投資法人 78,400 -3.09% 4.73% 314,450 2.66%
8986 日本賃貸住宅投資法人 84,300 -2.20% 4.51% 138,257 1.17%
8987 ジャパンエクセレント投資法人 142,000 2.16% 3.87% 185,409 1.57%
3226 日本アコモデーションファンド投資法人 468,000 -5.36% 3.74% 226,756 1.92%
3227 MCUBS MidCity投資法人 80,200 2.30% 4.26% 131,137 1.11%
3234 森ヒルズリート投資法人 138,900 1.31% 3.89% 243,164 2.06%
3249 産業ファンド投資法人 122,500 -1.84% 4.36% 194,610 1.65%
3269 アドバンス・レジデンス投資法人 267,900 -4.32% 3.84% 361,665 3.06%
3278 ケネディクス・レジデンシャル投資法人 155,600 -0.42% 4.61% 108,636 0.92%
3279 アクティビア・プロパティーズ投資法人 472,000 -2.78% 3.99% 329,788 2.79%
3281 GLP投資法人 112,700 -10.98% 4.50% 321,542 2.72%
3282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 235,500 -1.59% 4.02% 138,237 1.17%
3283 日本プロロジスリート投資法人 242,000 -3.39% 3.57% 497,782 4.21%
3287 星野リゾート・リート投資法人 575,000 0.35% 4.33% 122,324 1.04%
3290 Oneリート投資法人 246,500 -4.64% 5.83% 46,662 0.39%
3292 イオンリート投資法人 114,600 -4.10% 4.98% 203,684 1.72%
3295 ヒューリックリート投資法人 159,600 -6.78% 4.54% 177,156 1.50%
3296 日本リート投資法人 332,000 -0.30% 5.00% 130,064 1.10%
3298 インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 15,730 1.32% 4.62% 101,667 0.86%
3308 日本ヘルスケア投資法人 173,400 0.93% 4.73% 12,941 0.11%
3451 トーセイ・リート投資法人 111,700 0.99% 5.97% 26,182 0.22%
3309 積水ハウス・リート投資法人 145,400 -2.09% 3.68% 140,893 1.19%
3453 ケネディクス商業リート投資法人 244,700 -0.77% 5.03% 124,234 1.05%
3455 ヘルスケア&メディカル投資法人 105,700 -1.21% 5.01% 20,411 0.17%
3459 サムティ・レジデンシャル投資法人 94,700 4.07% 5.67% 43,240 0.37%
3462 野村不動産マスターファンド投資法人 146,400 -3.68% 4.17% 612,410 5.18%
3463 いちごホテルリート投資法人 125,700 1.05% 5.13% 32,050 0.27%
3466 ラサールロジポート投資法人 112,400 -4.66% 4.38% 123,640 1.05%
3468 スターアジア不動産投資法人 106,300 -2.21% 5.22% 49,742 0.42%
3470 マリモ地方創生リート投資法人 111,400 1.09% 6.15% 14,743 0.12%
3471 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 359,000 -4.77% 3.19% 94,058 0.80%
3472 大江戸温泉リート投資法人 86,400 -0.46% 5.53% 20,334 0.17%
3473 さくら総合リート投資法人 94,700 -5.11% 6.37% 31,535 0.27%
3476 投資法人みらい 187,600 1.13% 5.97% 55,108 0.47%
3478 森トラスト・ホテルリート投資法人 143,600 -3.49% 4.19% 71,800 0.61%
3481 三菱地所物流リート投資法人 269,300 -3.16% 4.10% 57,630 0.49%
3487 CREロジスティクスファンド投資法人 109,900 - 5.31% 25,403 0.21%
3488 ザイマックス・リート投資法人 112,700 - 4.81% 23,994 0.20%
        
3460 ※ ジャパン・シニアリビング投資法人 158,000 - 4.22% 13,391 -

(※3460は2018/2/26上場廃止のため、2018/2/23終値で算出)


予想利回り算出方法:年換算予想分配金(当期予想分配金+次期予想分配金)/投資口価格

但し、 決算期が年1回の銘柄: 年換算予想分配金(当期予想分配金)/投資口価格

※予想分配金が未発表の場合、直近期の予想分配金を使用する 

※実質運用日数が変則期間の場合、年換算に修正する 

※利益超過分配金は分配金に含めて算出する

 

バックナンバー

※2013年11月以前のバックナンバー(PDF)はこちら

決算発表動画
物件取得価格ランキング
1 六本木ヒルズ森タワー 1,154億円
2 東京汐留ビルディング 1,100億円
3 汐留ビルディング 1,069億円
4 北の丸スクエア 816億円
5 汐留ビルディング 716億円
株価値上り率ランキング
1 東急リアル +3.98%
2 GLP +2.06%
3 ジャパン・ホテル +1.46%
* 当サイトはJ-REIT(不動産投資信託)の情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としておりません。
* 当サイトの情報には万全を期しておりますがその内容を保証するものではなくまた予告なしに内容が変わる(変更・削除)することがあります。
* 当サイトの情報については、利用者の責任の下に行うこととし、当社はこれに係わる一切の責任を負うものではありません。
* 当サイトに記載されている情報の著作権は当社に帰属します。当該情報の無断での使用(転用・複製等)を禁じます。